7月7日晚，格力地產(chǎn)公布最新重組方案。

　　根據(jù)公告，格力地產(chǎn)計劃將上海、重慶、三亞等地的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務相關資產(chǎn)負債及對外債務置出，同時置入珠海免稅集團不低于51%的股權(quán)。

　　大河財立方記者以投資者的身份致電格力地產(chǎn)，詢問公司未來對房地產(chǎn)業(yè)務的規(guī)劃與安排。格力地產(chǎn)的相關負責人在電話中回應稱：“基于公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃的考量，可能逐步退出房地產(chǎn)的開發(fā)業(yè)務，整體實現(xiàn)主業(yè)的轉(zhuǎn)型。”

　　“格力地產(chǎn)的重組決定是其應對房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷行情的理性選擇。”中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜在接受大河財立方記者采訪時表示：“最新的重組方案簡化了重組復雜性和風險，但仍需考慮資產(chǎn)評估和市場反應等因素。”

　　新方案涉及對上海等地相關房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務的調(diào)整

　　根據(jù)格力地產(chǎn)公布最新重組方案可知，原重組方案為擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買珠海市免稅企業(yè)集團有限公司全體股東持有的珠海免稅集團100%股權(quán)，并擬向不超過35名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股票募集配套資金。

　　調(diào)整后的方案為：上市公司擬置出所持有的上海、重慶、三亞等地相關房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務對應的資產(chǎn)負債及上市公司相關對外債務，并置入珠海免稅集團不低于51%股權(quán)，如存在估值差額部分將以現(xiàn)金方式補足。本次交易不涉及上市公司發(fā)行股份或配套募集資金的行為。

　　“格力地產(chǎn)的重組方案涉及將公司在上海、重慶、三亞等地的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務對應的資產(chǎn)負債及對外債務置出，同時置入珠海免稅集團不低于51%的股權(quán)。”柏文喜在接受大河財立方記者采訪時表示，“這一方案有助于格力地產(chǎn)實現(xiàn)業(yè)務戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)的房地產(chǎn)開發(fā)轉(zhuǎn)向以免稅業(yè)務為主的新業(yè)務模式。由于不涉及上市公司發(fā)行股份或配套募集資金的行為，會降低重組的復雜性和風險。不過，重組的成功實施還需考慮資產(chǎn)評估、交易價格、市場反應等多方面因素。”

　　諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級分析師關榮雪在接受大河財立方記者采訪時表示：“相比調(diào)整前，該重組方案能夠減輕企業(yè)資金成本外流。通過將相關房地產(chǎn)開發(fā)資產(chǎn)置出，并置入珠海免稅集團不低于51%股權(quán)，格力地產(chǎn)得以減輕債務負擔，更加專注于免稅業(yè)務的拓展。”

　　大河財立方記者查閱公告獲悉，格力地產(chǎn)此前曾因收到監(jiān)管而中止原重組方案。

　　2023年4月26日，格力地產(chǎn)收到上海證券交易所出具的《關于格力地產(chǎn)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金的審核問詢函》。

　　2023年5月26日，格力地產(chǎn)表示，鑒于問詢函中涉及的部分事項尚需進一步核查、落實，部分內(nèi)容尚需進一步補充、完善等原因，公司特向上海證券交易所申請中止審核原重組事項，并將在財務數(shù)據(jù)更新完畢后申請恢復審核。

　　隨后，格力地產(chǎn)又發(fā)布公告稱，因公司于2023年7月12日收到中國證券監(jiān)督管理委員下發(fā)的《立案告知書》，公司再次向上交所申請中止審核原重組事項。

　　調(diào)整重組方案調(diào)

　　業(yè)內(nèi)：房地產(chǎn)行業(yè)低迷、公司缺乏競爭力

　　對于方案調(diào)整的原因，格力地產(chǎn)在公告中提及4方面的內(nèi)容。

　　首先是原重組方案推進時間較長。其次是由于公司所處內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生較大變化，并基于公司逐步退出房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務實現(xiàn)主業(yè)轉(zhuǎn)型的整體戰(zhàn)略考量。

　　同時表示，綜合考慮了珠海免稅集團良好的業(yè)務經(jīng)營情況及未來發(fā)展前景，認為標的資產(chǎn)的置入有助于實現(xiàn)上市公司主業(yè)向以免稅業(yè)務為主導的主業(yè)轉(zhuǎn)型，提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平，增強上市公司現(xiàn)金分紅能力，更好地保護中小股東利益。

　　此外，格力地產(chǎn)還提到考慮上市公司自身狀況和未來戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整情況的因素。

　　其中，關于“逐步退出房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務”的表述引發(fā)市場關注。

　　“格力地產(chǎn)逐步退出房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務，進行主業(yè)轉(zhuǎn)型的整體戰(zhàn)略，或是為了應對市場環(huán)境的變化和優(yōu)化企業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)。”關榮雪表示：“這一戰(zhàn)略帶來的影響可能包括以下方面：其一，房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務涉及較高的市場風險，退出該領域預計可以減少企業(yè)面臨的風險和不確定性;其二，通過轉(zhuǎn)型，格力地產(chǎn)可以將原本投入在房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務中的資金用于其他盈利能力更佳的領域，提高資金的利用效率。”

　　柏文喜認為，格力地產(chǎn)逐步退出房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務并進行主業(yè)轉(zhuǎn)型的整體戰(zhàn)略，是鑒于房地產(chǎn)行業(yè)長時間難以回暖、格力地產(chǎn)本身在地產(chǎn)行業(yè)競爭力不夠的理性選擇。

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年，房地產(chǎn)開發(fā)投資持續(xù)承壓，跌幅從-5.7%擴大至-9.6%，商品房銷售面積和銷售額分別較上年下降8.5%、6.5%，行業(yè)整體維持底部震蕩格局。

　　格力地產(chǎn)去年及今年一季度財報顯示，公司延續(xù)虧損狀態(tài)。

　　2023年，格力地產(chǎn)實現(xiàn)營業(yè)總收入47.32億元，同比上升16.95%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-7.33億元，同比減虧13.24億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比減虧7.82億元。

　　此外，2024年一季度，格力地產(chǎn)營收14.76億元，同比增長49.27%;歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.03億元，同比盈轉(zhuǎn)虧，凈利潤同比下滑1124.40%。