近日，國內主要面板廠相繼發布2023年第三季度財報(以下簡稱“財報”)。多數面板廠營收規模保持合理增長，盈利能力逐季度改善。業內人士表示，預計第四季度，行業供給側格局將繼續優化，面板廠需緊密結合需求節奏及庫存水平，進行彈性生產，有效推動行業供需關系企穩。

　　第三季度供需關系趨向健康

　　今年第三季度，顯示終端需求波動趨緩，且呈現季節性改善。

　　大尺寸面板價格自今年3月到9月間呈修復上漲態勢，中小尺寸面板價格逐步企穩，受下游新品發布及備貨的拉動，小尺寸面板在第三季度出現結構性產能短缺和產品漲價。面板廠通過彈性排產策略保持庫存健康，加快經營周轉，并持續優化業務和產品結構。受益于主要產品價格的上漲，經營業績逐季度改善。

　　京東方財報顯示，2023年前三季度實現營業收入1265.15億元，實現歸屬于上市公司股東凈利潤10.22億元。其中第三季度營業收入463億元，同比增長12.65%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤環比第二季度繼續保持增長。

　　TCL華星前三季度半導體顯示業務實現營業收入612億元，同比增長17.5%，第三季度實現營業收入256.8億元，同比增長73.0%，環比增長25.8%，實現凈利潤18.2億元，單季扭虧為盈，季度同比及環比均大幅改善。

　　天馬微電子今年前三季度實現營業收入246.99億元，同比上升2.01%。其中第三季度營收穩步增長，達到86.97億元，同比增長2.62%。

　　維信諾今年第三季度實現營業收入14.26億元，同比增長0.25%。

　　“主流顯示領域的競爭格局已趨于穩定，行業回歸至基于合理商業回報的有序發展階段。企業不斷優化經營策略，推動行業逐漸回暖。報告期內，顯示產業供需關系趨向健康。”TCL華星在財報中指出。

　　大尺寸LCD、手機OLED和車載顯示發展穩健

　　細分領域中，電視面板的大尺寸化驅動面板需求穩步增長，以電視面板為代表的主流產品價格回升至盈利區間。

　　據悉，今年第三季度，TCL華星55英寸及以上尺寸面板產品面積占比提升至79%。TCL華星在10月30日投資者關系活動中指出，未來55英寸以上面板屬于增量市場，55、65、75、85英寸產品出貨量將高速增長。但從供給側來看，能夠高效且經濟切割更大尺寸面板的主要是11代線，而業內具備11代線產能的廠商屈指可數。因此，隨著大尺寸化趨勢延續，行業格局將進一步向具備高世代線產能的頭部廠商集中。

　　隨著消費電子需求持續復蘇，9月以來，智能手機行業進入新機發布旺季，廠商對新機屏幕配置進行升級，中高端OLED面板需求快速增長，這造成了近期OLED供需出現結構性緊張，產品價格也出現回升趨勢。隨著折疊屏手機逐漸成為手機品牌的主力旗艦機型，AMOLED滲透率不斷提升。

　　根據TrendForce數據，2023年全年OLED手機滲透率將達到50.8%，2026年將超過60%。記者了解到，京東方10月底實現了2023單年第一億片柔性OLED屏幕下線。TCL華星t4柔性OLED產線稼動率大幅提升，高端產品占比持續增加。天馬2條柔性AMOLED產線的手機顯示產品前三季度累計出貨量同比增長超300%。維信諾OLED產線平均稼動率72%，同比上升7個百分點。

　　在炙手可熱的車載顯示領域，抬頭顯示、透明A柱、副駕駛及后排娛樂顯示、顯示車窗等應用場景的衍生，使得a-Si LCD、LTPS LCD、Oxide LCD、OLED、Mini LED背光顯示等顯示技術在車載市場遍地生花，車載顯示進入了多技術并存的時代。

　　其中，LTPS LCD滲透率持續提升。群智咨詢數據顯示，預計2023年全球LTPS LCD車載顯示面板出貨量約5600萬片，滲透率提升超30%。據記者了解，今年前三季度，天馬車載業務收入同比實現10%的增長，出貨量上，LTPS技術加快滲透，LTPS車載產品出貨量同比增長近40%。

　　天馬在財報中指出，車載業務穩健應對了今年開年以來的市場波動，看好車載顯示長期發展前景的信心不變。

　　第四季度供需關系保持平穩

　　業內人士表示，進入第四季度，隨著面板備貨旺季逐步進入尾聲，面板價格出現回落屬正常現象。在不久前的投資者關系活動中，京東方判斷：“隨著行業集中度的提高，供給格局已經得到改善。可以預期，面板廠將根據終端需求情況，繼續堅持動態控產。”

　　TCL華星給出了第四季度面板行業供需關系仍將保持平穩的預測：第四季度，大尺寸面板價格保持總體平穩，呈現季節性溫和波動;明年來看，電視面板大尺寸化趨勢強勁，持續驅動需求面積增長，而在供給側平穩的背景下，行業供需關系將進一步改善，大尺寸面板仍具備獲利性改善的空間。

　　在中尺寸領域，過去幾年間需求量出現先增長、后下跌的波動，目前來看需求量已經逐季企穩，明年也有望迎來一定修復。“中尺寸類型產品定制屬性較強，上下游關系相對穩固，預期接下來中尺寸產品供需及價格也將保持平穩。小尺寸受益于新產品需求帶動，目前產能高稼動率運轉并出現局部漲價趨勢。”TCL華星在近日的投資者關系活動中表示。

　　從技術形態發展來看，柔性折疊屏筆記本電腦進入發展快車道。群智咨詢數據顯示，折疊OLED筆電面板出貨預計2026年將達330K，在OLED市場中的滲透率將達2.2%。