近日，CINNO Research公布了最新統(tǒng)計(jì)的中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備廠商市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)，2023年上半年，中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備廠商前十大公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)超過160億元，同比增長(zhǎng)39%，其中科創(chuàng)板上市公司占據(jù)七個(gè)席位。

　　科創(chuàng)板設(shè)立四年多以來，已有超過100家半導(dǎo)體公司上市，約占A股同行業(yè)公司6成，IPO募資超過2800億元，涵蓋上游芯片設(shè)計(jì)、中游晶圓代工及下游封裝測(cè)試等三大主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，兼?zhèn)浒雽?dǎo)體制造設(shè)備、材料及IP、EDA芯片設(shè)計(jì)工具等支撐環(huán)節(jié)。

　　根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SEMI)數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)晶圓廠商半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率較2021年明顯提升，從21%提升至35%。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析稱，現(xiàn)階段，國(guó)產(chǎn)設(shè)備對(duì)于28nm及以上制程的工藝覆蓋度趨于完整，正在積極推進(jìn)14nm及以下制程的工藝突破，產(chǎn)品處于密集驗(yàn)證期并逐步開啟規(guī)模化量產(chǎn)階段。目前去膠設(shè)備、清洗設(shè)備等國(guó)產(chǎn)化率較高，而光刻設(shè)備、涂膠顯影設(shè)備、量/檢測(cè)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率尚處于較低水平。

　　目前，科創(chuàng)板上市的半導(dǎo)體設(shè)備公司達(dá)到12家，覆蓋涂膠顯影、刻蝕、清洗、薄膜沉積、化學(xué)機(jī)械拋光、測(cè)試等關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)備。其中，中微公司(刻蝕設(shè)備)、拓荊科技(薄膜沉積設(shè)備)、芯源微(涂膠顯影設(shè)備)、盛美上海(清洗設(shè)備)、華海清科(化學(xué)機(jī)械拋光設(shè)備)等公司為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)。

　　從2023年半年報(bào)看來，科創(chuàng)板半導(dǎo)體設(shè)備公司在行業(yè)周期性下行之際仍保持較高增長(zhǎng)，其中晶升股份、中科飛測(cè)、中微公司、華海清科4家公司的歸母凈利潤(rùn)增速超過100%。

　　9月27日，盛美上海發(fā)布關(guān)于在手訂單情況的自愿性披露公告，在手訂單總金額為67.96億元：其中已簽訂合同訂單總額65.26億元，同比增長(zhǎng)約4成;已中標(biāo)尚未簽訂合同訂單2.7億元，同比增長(zhǎng)近16倍。

　　在資本市場(chǎng)的助力下，科創(chuàng)板半導(dǎo)體公司自上市以來不斷加大研發(fā)力度，2022年全年研發(fā)投入金額達(dá)到27.61億元，同比增長(zhǎng)42%。

　　不過， 受經(jīng)濟(jì)周期下行、地緣沖突等多因素影響，自2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，行業(yè)進(jìn)入下行周期。“ 今年以來，半導(dǎo)體周期筑底，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、消費(fèi)回升，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)有望加速走出周期底部。”有分析人士稱。

　　從科創(chuàng)板半導(dǎo)體公司2023年第二季度業(yè)績(jī)看，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入538.08億元，環(huán)比上漲18%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)55.37億元，環(huán)比上漲49%。

　　太平洋證券表示，根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Omida統(tǒng)計(jì)，2023年第二季度半導(dǎo)體行業(yè)營(yíng)收1243億美元，環(huán)比增長(zhǎng)3.8%，結(jié)束了連續(xù)5個(gè)季度的下行趨勢(shì)。隨著消費(fèi)電子等傳統(tǒng)需求的逐步回暖及生成式人工智能等新需求的拉動(dòng)，半導(dǎo)體行業(yè)周期觸底在即，后續(xù)有望迎來復(fù)蘇。

　　平安證券表示，中短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成熟制程有望快速拓展，形成存量國(guó)產(chǎn)替代和產(chǎn)業(yè)增量拓展的雙重推手;外部市場(chǎng)環(huán)境優(yōu)越，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商迎來前所未有的機(jī)遇。遠(yuǎn)期看，先進(jìn)制程快速發(fā)展，半導(dǎo)體工藝復(fù)雜度大幅提高，對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備的市場(chǎng)需求也隨之攀升，待國(guó)內(nèi)先進(jìn)制程取得突破后，對(duì)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈將起到巨大的帶動(dòng)作用。

　　中國(guó)銀河證券研報(bào)指出，自主可控、國(guó)產(chǎn)化加速、行業(yè)周期筑底向上+AI景氣周期牽引，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備投資機(jī)會(huì)。

　　值得關(guān)注的是，近期美國(guó)出口管制政策出現(xiàn)調(diào)整。10月13日，BIS(美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局)正式宣布延長(zhǎng)三星、SK海力士在華工廠出口管制豁免，該規(guī)則將于10月17日生效。

　　對(duì)此，中信證券認(rèn)為，隨著三星和SK海力士在華工廠成功獲得“無限期豁免”，未來這兩家公司在華工廠可以繼續(xù)升級(jí)和擴(kuò)產(chǎn)，原有的不確定性被大大消除，外資晶圓制造廠在華資本開支有望持續(xù)投入，驅(qū)動(dòng)設(shè)備零部件訂單向好，設(shè)備零部件企業(yè)有望受益。