“下南洋”正成為中國電子家電企業的潮流。

　　今年，新寶股份(002705.SZ)在印尼建設其首個海外工廠;萬和電氣(002543.SZ)也把其首個海外生產基地布局在泰國，預計明年投產;美的集團(000333.SZ)正在擴大泰國空調工廠產量……作為“一帶一路”沿線重點市場及與中國鄰近的地區，東盟(東南亞國家聯盟)已是中國電子家電業出口的重要一站。

　　東盟是中企海外設廠首選地

　　新寶股份是中國小家電出口龍頭企業之一。2023年上半年，它承受了增長壓力。據其半年報，新寶股份今年上半年營收63.55億元，同比減少10.83%;歸母凈利潤3.9億元，同比減少18.81%。其主業是西式小家電出口，以歐美市場為主，上半年海外小家電需求較弱，新寶股份國外營業收入46.6億元，同比下降14.42%，同期國內收入微增0.82%至16.9億元。

　　“我們現在面臨的主要變化有兩方面，一方面是國際市場的變化。貿易摩擦、去全球化思潮和國際地緣政治變化等多重因素疊加，導致目前國際市場環境劇烈變化，具體體現在產業鏈脫鉤、供應鏈重構、匯率波動、市場準入壁壘加大。” 廣東新寶電器股份有限公司海外營銷首席營銷官朱小梅9月22日在2023中國電子家電企業國際化高峰論壇上說，另一方面國內市場也在變化，需求不足令企業競爭日趨白熱化。企業面臨著眾多挑戰，當然機遇也是并存的。

　　朱小梅說，新寶股份過去聚焦小家電代工，現在建設自主品牌，從單純制造走向全產業鏈價值創造。2022年，新寶股份提出收購英國摩飛并達成收購意向，2023年上半年完成并購。如今，新寶股份旗下海外合作品牌和國內自主品牌業務已成為公司的重要增長點。今年上半年，新寶股份研發費用同比增長15.69%，占銷售收入約4%，支撐代工向自主品牌轉型。

　　新寶股份還拓展海外生產基地。今年新寶股份收購了印尼工廠，建立了其海外的第一家工廠。朱小梅預計未來一年，新寶股份印尼工廠的銷售規模將快速增長。

　　“目前部分產業鏈轉移到東南亞等地區，主要源于美國部分產品關稅提升、部分客戶平衡供應鏈等因素影響。”新寶股份2023年6月13日在分析師會議上回答投資者提問時表示，小家電的產業鏈較長，中國國內有較為完整的配套供應鏈優勢，短期內小家電大規模產業鏈轉移到東南亞等地區的可能性不大。新寶股份在印尼做了一些產能投放的布局，前期先合作吸塵器等產品，目前運行良好，公司會根據市場需要調整規模。

　　萬和電氣董事長盧宇聰、總裁賴育文在今年9月19日的投資者關系活動中也表示，萬和電氣通過加快建設海外基地，擴大產能，進一步承接VIP客戶的更高要求，擴大規模和盈利能力;同時將根據“全球燃氣具領導品牌”的戰略目標，開始在俄羅斯、南亞發展自主品牌。

　　第一財經記者10月10日從萬和電氣相關人士處獲悉，萬和電氣泰國基地還在建設中，估計明年投入生產。而盧宇聰今年年初也曾向記者表示，萬和從上世紀90年代開始經營海外市場，在全球近百個國家和地區積累了客戶資源。目前，全球政治經濟環境復雜多變，為了規避貿易風險，萬和決定邁出海外投資實業的步伐。按規劃，泰國基地主要做出口歐美市場的訂單，產品以花園式烤爐為主，會輸出自主品牌，預計2024年投產。同時，泰國基地會利用當地供應鏈，萬和也會考慮帶動國內供應商一起出去，已組織供應鏈企業去泰國考察。

　　上海國際問題研究院全球治理研究所副所長趙隆向第一財經記者分析說，西方國家正推動供應鏈的多元化，許多國外企業自主或被迫推動“中國+1”戰略，也就是在中國設廠，在中國制造的產品僅供中國消費，同時把大量的產業鏈從中國轉移到中國周邊國家，來向世界市場供應產品。在這方面，西方國家正加強與東盟合作。而中國與東盟也簽署了RCEP(區域全面經濟伙伴關系)協定，雙方產業合作空間巨大。他向中國電子家電企業提出建議，運籌以東盟為中心的周邊市場合作，同時還要做好風險識別、合規審查。

　　在東盟的布局往縱深發展

　　相比于新寶股份、萬和電氣，美的集團布局東南亞的時間更早。美的集團早在2007年就在越南設立了其海外第一個生產基地，主要生產小家電等。而近年，泰國成為美的集團在東南亞加碼投資的主要國家。美的目前在泰國已經形成四個基地，并實現“研產銷”一體化。

　　10月10日，美的空調全球客戶大會暨美的空調泰國工廠100萬套產品下線儀式在泰國舉行。位于泰國春武里府的美的空調工廠，投資逾10億元人民幣，于2022年11月啟動，從投產到實現100萬套下線僅用了不足一年時間。

　　美的集團董事長兼總裁方洪波今年6月底曾到美的空調泰國工廠。這是美的在海外規模最大的數智化綠色工廠，總裝自動化生產線上應用了庫卡機器人和自動化設備，以工業4.0為標桿。它占地20.8萬平方米，位于泰國“東部經濟走廊”(EEC)。

　　美的空調泰國工廠現有6條產線，主要生產分體、窗式、移動空調等產品，產品主要銷往北美、東盟、中東等地區。工廠整體規劃年產能400萬臺/套，其中2023年規劃產出120萬臺/套，預計2025年全面建成后將成為泰國乃至東南亞地區最大的空調生產基地之一。

　　基于泰國工廠，美的空調還建立了東盟研發中心，將工廠升級為“研產銷”一體化的海外基地。目前，美的空調泰國工廠的本地員工占比約85%;東盟研發中心90%的成員來自于泰國、菲律賓、印尼等東盟國家，針對東盟電費上漲和電力緊張的問題，研發高能效產品。

　　至今，美的集團在泰國合共布局了四個海外生產基地，分別是位于大城的美芝壓縮機和威靈電機工廠，在巴吞他尼的冰箱、洗衣機工廠，在暖武里的冰箱、微波爐、生活電器工廠以及在春武里的空調工廠，形成從上游核心部件到下游家電產品的垂直一體化產業鏈。

　　2021年3月，美的集團工業技術事業群完成對泰國日立壓縮機工廠的收購交割，該廠更名為GMCC and Welling Appliance Component(Thailand) Co。，Ltd(簡稱GAT)。GAT制造部部長潘文星說，到2027年，GAT的年產量將達800萬臺冰箱壓縮機和300萬臺電機。

　　泰國是除中國之外全球第二大空調制造中心，GAT是美的在海外最大的“研產銷”一體化壓縮機生產基地。GAT的客戶主要來自日本市場、泰國市場及以北美、印度為代表的高關稅市場。目前，日本市場占GAT產銷的40.8%，泰國市場占34.7%。高關稅市場是GAT未來重點突破的方向。到2025年，GAT面向北美市場的業務占比將達48%，印度市場占比將達9%。

　　美的集團副總裁、智能家居事業群總裁、美的國際總裁王建國10月11日向第一財經記者表示，加大東盟“研產銷”一體化布局，首先是為了更好提升開發、交付滿足當地獨特需求產品的能力，提升供應鏈響應速度和經營決策速度;其次是從東盟輻射、補充其他市場的需求。未來美的還會在更多東盟國家加快“研產銷”一體化布局。

　　“單就工人每月工資來講，泰國、越南都還是顯著低于中國的，但綜合人均效率以后的人工成本率，就要看工廠的管理水平了，可能低于中國，也可能高于中國。”王建國說。

　　中國電子家電龍頭企業在東盟的布局，正向縱深發展，不僅從生產延伸到“研產銷”一體化，從終端產品組裝延伸到上下游產業鏈一體化，還從To C業務延伸到To B業務。

　　海信集團2022年11月成立了東盟區總部，以擴大亞太市場業務。當月，海信重啟旗下東芝電視在越南市場的業務。今年9月29日，海信網絡科技公司和老撾交通與公共工程部簽約。根據協議，海信將為老撾首都萬象建設首條智慧化的快速公交BRT，助力打通萬象城市交通主動脈，改善居民公共出行體驗，打造東南亞智慧交通新樣板。

　　顯示面板龍頭京東方(000725.SZ)今年9月在投資者關系活動中透露，其越南一期項目和墨西哥工廠已對客戶量產出貨，將投資建設越南二期項目，主要針對歐洲、北美、東南亞市場需求，推動智慧終端業務發展，打通“屏-模組-終端”產業鏈，同時抓住海外部分區域制造成本、關稅等優勢，推動海外業務高質量發展。

　　“一帶一路”的關鍵支點

　　中國機電產品進出口商會家電分會秘書長周南向第一財經記者分析說，中國電子家電企業在東盟布局，已經逐步形成產業聚集效應，比如在越南主要是吸塵器、手機、彩電產業，像萊克電氣(603355.SH)、德昌股份(605555.SH)、富佳股份(603219.SH)都在越南設了吸塵器生產基地;而在泰國主要是空調等制冷電器產業，等等。

　　“東盟是中國‘一帶一路’倡議合作的重點地區之一，中國電子家電企業在東盟深化布局，不僅考慮到歐美貿易壁壘的因素，還有基于成本和品牌建設方面的考慮。”周南說，美的、海爾、海信等中國家電龍頭今年持續推進海外業務拓展，不斷完善全球供應鏈布局，它們在東盟、土耳其、墨西哥等地設立基地，是為了更貼近市場、響應更快、成本更低，以更好支持自主品牌業務。

　　他認為，今年是中國“一帶一路”倡議提出十周年，而且中國與東盟已簽署了RCEP協定，在面對歐美市場出口增長承壓的情況下，中國電子家電企業拓展包括東盟在內的“一帶一路”市場，是優化出口市場結構的必然選擇。

　　創維集團(00751.SZ)董事局主席林勁9月26日向第一財經記者表示，現在創維集團的海外市場拓展主要都是沿著“一帶一路”沿線國家市場去發展，“從我們2023年上半年海外市場營收分布占比來看，亞洲占58%，歐洲占17%，美洲占14%，非洲占10%，大洋洲占1%。”

　　日韓品牌比中國品牌更早“下南洋”。創維集團品牌中心總經理陶雙華說，要抓住新渠道的機會。東南亞的線下渠道成本很高，創維在印尼抓住電商渠道崛起的機遇，實現業務高速增長，其中超70%的銷售是通過電商渠道賣出去的，單一電商渠道一年做到5000萬元營收。

　　而海爾智家(600690.SH)2023年半年報顯示，今年上半年其在東南亞市場的收入31.07 億元(占其總營收1316億元的2.36%)，同比增長 6.3%。其在泰國的家用空調和冷柜市場份額，以及在越南市場的洗衣機份額，躍居領先位置;在菲律賓聚焦 Haier、Candy 雙品牌零售轉型，提升高端產品占比。

　　周南預計，未來中國與東盟的產業將形成競合關系，中國本身有龐大的市場，中國電子家電企業的核心制造依然會放在本土。